 |
УЧЕБНЫЕ МАТЕРИАЛЫ |
|
УЧЕБНЫЕ МАТЕРИАЛЫ |
О практике расчетов по финансовому анализу проектов в бизнес-планах (на примере требований Минэкономики РФ - постановление N1470)
В бизнес-плане наиболее важной является та "подводная часть", которая соответствует проделанной работе по всестороннему анализу проекта. Только после полной проверки осуществимости, эффективности и устойчивости проекта и подбора условий его финансирования следует приступать к оформлению завершающего официального документа (т.е. официального бизнес-плана данного проекта).
Для успешного выполнения данной работы нужно выяснить, на какие стандарты оформления ориентируются те организации, куда инициаторы проекта собираются обращаться за поддержкой и содействием или за необходимыми разрешениями.
В качестве одного из примеров таких стандартов кратко рассмотрим требования Минэкономики РФ, утвержденные в 1997 г. в виде Положения ? 1470 и незначительно пересмотренные в 1998 г. Подробное изучение этого Положения является отдельной темой.
Во-первых, Положение ориентирует инициаторов проектов на представление бизнес-планов, регламентированных по форме и последовательности изложения материалов. Пример оглавления бизнес-плана приведен ниже
Содержание
| 1. Резюме проекта |
| 2. Вводная часть |
| 3. Анализ положения дел в отрасли |
| 3.1. Общая характеристика потребности и объемы производства продукции. Значимость производства для страны и региона |
| 3.2. Ожидаемая доля ЗАО ":." в производстве продукции в стране и регионе. Потенциальные конкуренты |
| 3.3. Аналоги продукции |
| 4. Производственный план |
| 4.1. Программа выпуска продукции. Технология производства.
Требования к организации производства |
| 4.2. Состав оборудования и условия его поставок. |
| 4.3. Поставщики сырья и материалов. Условия поставок. |
| 4.4. Альтернативные источники снабжения |
| 4.5. Численность работающих и затраты на оплату труда |
| 4.6. Стоимость основных производственных фондов. Амортизационные отчисления |
| 4.7. Затраты на выпуск продукции |
| 4.8. Стоимость строительно-монтажных работ и оборудования. Общая стоимость проекта. |
| 4.9. Обеспечение экологической и технической безопасности |
| 5. План маркетинга |
| 5.1. Характеристика продукции, конечных потребителей и конкуренции |
| 5.2. Организация сбыта. Обоснование затрат по реализации продукции |
| 5.3. Обоснование цен на продукцию |
| 5.4. Организация рекламы и затраты на нее |
| 5.5. Программа реализации продукции. Договоры о реализации. |
| 6. Организационный план |
| 6.1. Сведения об финансовом состоянии ЗАО ":." |
| 6.2. Форма собственности и характеристика акционеров |
| 6.3. Организационная структура ЗАО ":::::.." |
| 6.4. Поддержка проекта местной администрацией |
| 7. Финансовый план |
| 7.1. Объем и источники финансирования |
| 7.2. Финансовые результаты реализации проекта. Показатели эффективности и реализуемости проекта. Бюджетная эффективность проекта |
| 7.3. Риски проекта |
| Приложения |
Во-вторых, в Положении предусмотрена форма подачи результатов расчетов по финансовому анализу в виде приложения, включающего 10 основных таблиц. Допускается применение дополнительных расчетов. Перечень таблиц с указанием основных связей между ними приведен далее.
ПЕРЕЧЕНЬ ТАБЛИЦ ПРИЛОЖЕНИЯ К БИЗНЕС-ПЛАНАМ, ПОДГОТОВЛЕННЫМ В СООТВЕТСТВИИ С ТРЕБОВАНИЯМИ МИНЭКОНОМИКИ (N1470)
|
Таблица 1. Потребность в капитальных вложениях ...................... |
|
Таблица 2. Инвестиции ................................................................... |
|
Таблица 3. Источники средств ........................................................ |
|
Таблица 4. Программа производства и реализации продукции .. |
| Таблица 5. Численность работающих, расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды .................. |
|
Таблица 6. Затраты на производство и сбыт продукции |
| Таблица 7. Амортизационные отчисления ..................................... |
| Таблица 8. Финансовые результаты производственной и сбытовой деятельности .............................................. |
|
Таблица 9. План денежных поступлений и выплат ........................ |
|
Таблица 10. Бюджетный эффект от реализации проекта ::::. |
|
Дополнительно: |
Основные результаты анализа проекта сосредоточены в таблицах 8, 9 и 10. Таблица 8 позволяет оценить основной эффект от реализации проекта путем сравнения выручки и затрат на производство и сбыт продукции, производимой по проекту. Здесь же учтены налоги, включая НДС и его возврат, выплата процентов за полученные кредиты, а также амортизационные отчисления.
Таблица 9 объединяет результаты производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Итоги в строке 7 ("Сальдо потока по производственной и инвестиционной деятельности") практически соответствуют исходным данным для расчета эффективности проекта "до финансирования". Для более полного соответствия необходимо исключить из расчета значения из строки 4 ("Поступления средств по инвестиционной деятельности"),
где указываются собственные средства предприятия, мобилизуемые для реализации проекта. Итоги в строке 11 ("Общее сальдо потока") позволяют определить эффективность проекта для предприятия "после финансирования". Последняя строка ("Сальдо потока нарастающим итогом") обеспечивает контроль финансовой осуществимости проекта ("Накопленное сальдо").Формы таблиц не требуют в явной форме учета ситуации "без проекта". По умолчанию предполагаются, что все таблицы содержат только те значения, которые связаны с реализацией проекта, т.е. приросты выгод и затрат, а не общий размер затрат и выгод действующего предприятия. Например, амортизационные отчисления, которые не рассматриваются как затраты, но учитываются при определении налогооблагаемой прибыли (см.
табл. 8, строки 6, 8), следует определять только для тех основных средств, которые создаются по проекту.Отметим, что в случаях, когда бизнес-план должен быть представлен в организации, использующие другие правила его оформления, инициаторы проекта, как правило, будут вынуждены пересмотреть свои документы и обеспечить их соответствие уже другим форматам. При этом иногда в процессе согласований изменяются не только формы, но и отдельные важные решения, которые также должны быть просчитаны.
Таблица 8. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ И СБЫТОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (на годовой объем), тыс. руб.
|
Показатели |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год |
8 год |
|||||||
|
Всего |
по полугодиям |
Всего |
по полугодиям |
Всего |
по полугодиям |
Всего |
Всего |
Всего |
Всего |
Всего |
|||||
|
I |
II |
I |
II |
I |
II |
||||||||||
|
1 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
| 1. | Выручка (валовый доход) от реализации продукции и услуг (табл. 4, п. 2) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 2. | НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи от реализации выпускаемой продукции (табл. 4, п. 2) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 3. | Уплачиваемые экспортные пошлины |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 4. | Выручка от реализации продукции и услуг за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (разность п.1 и пп. 2,3) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 5. | Затраты на производство и сбыт продукции и услуг (табл. 6, п. 3) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
в том числе: |
|||||||||||||||
| а) | НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи, уплачиваемые из затрат на материалы, топливо, энергию (табл. 6, п.4) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 6. | Амортизационные отчисления (табл. 7, п. 3) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Таблица 8. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ И СБЫТОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
(на годовой объем), тыс. руб. - продолжение|
Показатели |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год |
8 год |
|||||||
|
Всего |
по полугодиям |
Всего |
по полугодиям |
Всего |
по полугодиям |
Всего |
Всего |
Всего |
Всего |
Всего |
|||||
|
I |
II |
I |
II |
I |
II |
||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
||
| 7. | Налоги, включаемые в себестоимость продукции, всего |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
в том числе: |
|||||||||||||||
| б) | разность НДС |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 8. | Финансовый результат (прибыль) (разность между п.4 и пп. 5,6,7) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 9. | Налоги, относимые на финансовый результат (прибыль), всего |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| в том числе: | |||||||||||||||
| а) | налог на имущество |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| б) | другие налоги |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 10. | Погашение основного долга и выплата процентов за кредит |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| в т.ч. возврат основного долга |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| выплата процентов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
| 11. | Налогооблагаемая прибыль (разность п.8 и пп. 9,10) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 12. | Налог на прибыль |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 13. | Чистая прибыль (разность п.8 и пп. 9,12) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 14. | Платежи в бюджет (сумма пп. 2,3,7,9,12 за вычетом п. 5а) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Таблица 9. План денежных поступлений и выплат (тыс. руб.)
|
Показатели |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4 год | 5 год | 6 год | 7 год | 8 год | ||||||
|
Всего |
по полугодиям |
Всего |
по полугодиям |
Всего |
по полугодиям |
Всего | Всего | Всего | Всего | Всего | ||||
|
I |
II |
I |
II |
I |
II |
|||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
|
Деятельность по производству и сбыту продукции (услуг) |
||||||||||||||
| 1. Денежные поступления, всего (сумма показателей пп. 1 "а" и 1 "б") |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| в том числе:а) поступления от продажи продукции (услуг) (табл. 8, п.1) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| б) прочие доходы от производственной деятельности |
0 |
0 |
0 |
|||||||||||
| 2. Денежные выплаты, всего (сумма показателей пунктов 2 "а" и 2 "б") |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| в том числе:а) затраты по производству и сбыту продукции (табл. 8, п. 5) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| б)налоги, платежи в бюджет (таб.8,п.14) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 3. Сальдо потока от деятельности по производству и сбыту продукции (разность показателей пп. 1 и 2) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Инвестиционная деятельность |
||||||||||||||
| 4. Поступления средств, всего (сумма пп. 4 "а", 4 "б" и 4 "в") |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| в т. ч.:а) денежные средства претен-дента на начало реализации проекта |
0 |
0 |
0 |
|||||||||||
| б) продажа имущества |
0 |
0 |
0 |
|||||||||||
| в) продажа финансовых активов (паи, ценные бумаги других эмитентов) |
0 |
0 |
0 |
|||||||||||
| 5. Выплаты, всего (таблица 2, пункт 5) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 6. Сальдо потока по инвестиционной деятельности (разность пп. 4 и 5) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 7. Сальдо потока по произв. и инвест. деятельности (сумма пп. 3 и 6) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Сальдо потока нарастающим итогом |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Таблица 9. План денежных поступлений и выплат (тыс. руб.) - продолжение
|
Показатели |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4 год | 5 год | 6 год | 7 год | 8 год | ||||||
|
Всего |
по полугодиям |
Всего |
по полугодиям |
Всего |
по полугодиям |
Всего | Всего | Всего | Всего | Всего | ||||
|
I |
II |
I |
II |
I |
II |
|||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
|
Финансовая деятельность |
||||||||||||||
| 8. Поступление средств, всего (сумма показателей пунктов 8 "а", 8 "б", 8 "в") |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| в т.ч.:а) от продажи своих акций |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||||
| из них продажа государству |
0 |
0 |
0 |
|||||||||||
| б) кредиты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| в том числе гос. поддержка |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||||||||
| в) займы |
0 |
0 |
0 |
|||||||||||
| 9. Выплата, всего (сумма пп. 9 "а ,б, в") |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| в том числе: а) уплата % за предоставл. Ср-ва (кроме %-ов по краткоср. кредитам) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| из них: по средствам гос. поддержки за счет федерального бюджета; |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| по кредитам коммерческих банков (по каждому кредиту в отдельности) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| по другим заемным средствам (по каждому кредиту в отдельности) |
0 |
0 |
0 |
|||||||||||
| б) погашение основного долга, всего |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| из них:по средствам гос. поддержки за счет федерального бюджета; |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| по кредитам коммерческих банков (по каждому в отдельности); |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| по другим заемным средствам (по каждому кредиту в отдельности) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||
| в) выплата дивидендов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||||
| 10. Сальдо потока по финансовой деятельности (разность пп. 8 и 9) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| 11.Общее сальдо потока (сумма пп. 7,10) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
| Сальдо потока нарастающим итогом |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Вернуться обратно